SimSched: ¿Cuáles son las diferencias entre DBS y PO?

SimSched DBS (Direct Block Scheduler)  considera una tasa de descuento, es decir, el impacto del dinero a lo largo del tiempo, al maximizar el VPN (Valor Presente Neto) resultante. Por otro lado, SimSched PO (Pit Optimizer) proporcionará al usuario un flujo de efectivo no descontado: es decir, el ingreso más alto si todo el material pudiera extraerse en un solo período. SimSched PO se emplea para calcular la fosa final de excavación maximizando el flujo de caja no descontando. SimSched DBS permite la planificación estratégica de la mina (Plan de Vida de la Mina / Life of mine Plan) maximizando  el VPN.

DBS define una secuencia de extracción y las consecuencias financieras de la misma en un solo paso. El PO requiere una serie de optimizaciones para definir la programación por período de manera similar al conocido algoritmo de Lerchs-Grossmann.

Introducción a SimSched Pit Optimizer

¿Qué es la programación directa de bloques?

 

Esta simplificación fue necesaria en el pasado debido a la limitada capacidad de procesamiento, que requiere un procedimiento paso a paso. La desventaja de dividir un gran problema en pequeños pasos es el hecho de que: (1) no se encuentran soluciones basadas en valores que serían viables desde una perspectiva global; (2) lleva más tiempo encontrar una solución, ya que cada paso depende de uno anterior; (3) más tiempo empleado en cada escenario significa menos escenarios probados.

¿Cuáles son las ventajas de DBS sobre PO?
      1. DBS maximiza el VPN: DBS realiza una optimización simultánea a la programación, definiendo una secuencia de extracción que cubre toda la vida de la mina.
      2. Programación en un solo paso: directamente desde el modelo de bloque de recursos a los resultados de la programación .
      3. Visión global: DBS considera una gama más amplia de restricciones a la vez, apoyando la toma de decisiones en muchos niveles. Esta visión global, junto con la mayor productividad, aumenta la capacidad de probar los méritos de distintos supuestos y escenarios, que a su vez es importante para definir estrategias rentables. El mayor número de restricciones dentro de este proceso avanzado de optimización  es el responsable de hacer posible esta comparación en un tiempo razonable. Ahora, las suposiciones no tienen que consistir sólo en aspectos económicos sino también en variaciones mineras.
      4. Las incertidumbres sobre un cuerpo mineral son un riesgo inherente de la minería debido a su información puntual. DBS también puede usar modelos estocásticos para manejar las incertidumbres geológicas, proporcionando resultados junto con el perfil de riesgo.
      5. Las manipulaciones ahora se ejecutan después de la optimización. Ventajas de ello:
          1. Costo de tiempo: ahora se pueden posponer las manipulaciones, los ajustes y los diseños de fosa o pit, aplicándolos sólo al mejor escenario. Por lo tanto, hace posible ejecutar más escenarios porque el usuario ya no necesitará manipular cada uno de ellos para decidir entre los escenarios factibles y operativos cuál es el mejor.
          2. Comparaciones justas: las manipulaciones nunca son las mismas ya que no podemos reproducirlas en diferentes escenarios. Las superficies manipuladas se pueden usar después de la programación, para todos los escenarios secundarios que el usuario desea actualizar, por lo que las manipulaciones serán exactamente las mismas para probar diferentes suposiciones.
      6. Productividad: SimSched le da al usuario la posibilidad de abrirse en diferentes instancias. Cuanto más potente sea el computador, más escenarios podrá ejecutar el usuario simultáneamente.
      7. más : DBS tiene las mismas ventajas que PO tiene sobre LG.

Fuente: https://sites.google.com/miningmath.com/tutorial-simsched/trending-topics/what-is-direct-block-scheduling/po-vs-dbs

¿Qué es la programación directa de bloques?

Durante décadas, la industria minera ha tratado la planificación de minas como un proceso paso a paso. Esta tecnología tradicional se ha establecido de manera inteligente frente a las limitaciones tecnológicas de ese tiempo.

La metodología convencional, representada en la Figura 1, en general, consta de tres etapas principales:

a) optimización de la fosa final de excavación  con pits o fosas anidadas  (algoritmo de LG).

b) la definición de las fosas incrementales (pushback).

c) la programación de bancos dentro delas fosas incrementales.

Es posible que se requieran manipulaciones intermedias y ciclos sobre estos pasos para que se pueda lograr un Valor Presente Neto (VPN) más alto.

Figua 1: Proceso de programación tradicional

 

Algoritmos para la planificación de minas a largo plazo

 

La Programación directa de bloques  (Direct Block Scheduling) es una alternativa a este proceso tradicional. Investigadores de todo el mundo lo han estudiado durante casi 50 años, pero en aquel entonces las computadoras no estaban lo suficientemente desarrolladas para manejar el enfoque propuesto por primera vez por Johnson en 1968. Durante décadas, otros autores siguieron la propuesta de Johnson e introdujeron sus algoritmos, la tecnología avanzó considerablemente, pero la capacidad de resolver problemas de mayor tamaño (cantidad de variables)  siguió siendo un reto.

DBS se volvió viable solo después del advenimiento de la tecnología de 64 bits y en el año 2015 se lanzó  SimSched DBS   de forma oficial  al mercado, basado en tecnología de 64 bits. El enfoque de DBS considera todos los periodos simultáneamente, proporcionando una visión holística del problema de programación de mina al maximizar el VPN  sin restricciones en cuanto al uso de fosas incrementales  y leyes de corte (cut-off grade)  predefinidos. La Figura 2 resume cuánto tiempo se ha estudiado la DBS en las últimas décadas.

Figura 2: Investigaciones sobre la programación directa de bloques

El objetivo de DBS es definir el límite la fosa final de excavación óptima y la programación de la mina de forma simultánea, es decir, determinar qué bloques se deben extraer, cuándo y el destino de cada bloque  para maximizar el VPN respetando las restricciones de producción / operación, los ángulos de la pendiente de la fosa, tasa de descuento, reservas, entre otros; todo realizado directamente desde el modelo de bloques. Esto significa que los pasos de optimización de fosas  y programación no se obtienen por separado, sino en un proceso único y optimizado.

Además, el marco del algoritmo basado en MILP (Mixed Integer Linear Programming) con heurísticas , es flexible para incluir cualquier otro tipo de restricciones (flota y horas de excavación, producción de metal, distancia de acarreo promedio, entre otras) y mezcla (blending). La figura 3 ilustra una comparación entre DBS y la metodología tradicional.

Figura3: Comparación entre metodología tradicional y DBS

La Programación Directa de Bloques no requiere predefinir sus destinos ya que es capaz de definir lo que es  mineral / escombro automáticamente.

Debido a esta definición optimizada, los valores económicos se calculan antes de importar los datos para cada posible destino. Esto representa que se pueden crear N destinos diferentes, lo que deja al algoritmo la tarea de definir los mejores destinos de los  bloques en función de la viabilidad de explotarlos y sus contribuciones económicas, representadas por el valor del bloque. El usuario ya no necesita asumir la ley de corte (cut-off grade)  basado en la experiencia previa para predefinir si un bloque es mineral o es escombro.

La ley promedio reportada en cada período por DBS (Figura 4) puede interpretarse como un corte «óptimo» que se alcanzó como consecuencia de un complejo proceso de optimización que consideró las restricciones de producción, geotécnicas y temporales, de las cuales se opone a supuestos arbitrarios predefinidos  que gobernaría los destinos de los bloques presente en la metodología convencional para la programación de minas. La Figura 5 ilustra un diagrama de flujo simplificado de cómo se definen los destinos de los bloques.

Figura 4: Ley promedio a lo largo de la vida útil de la mina lograda por SSDBS en el depósito McLaughlin

Figura 5: Diagrama de flujo simplificado de optimización de destinos de los bloques

Fuente: https://sites.google.com/miningmath.com/tutorial-simsched/trending-topics/what-is-direct-block-scheduling

 

RecMin – Conceptos generales

RecMin Free cuenta con cinco (05) módulos, los cuales son:

  • Módulo de Yacimientos.
  • Módulo de Edición de Sondeos.
  • Módulo Gráfico de Dibujo en Impresión.
  • Módulo de Renderizado 3D.
  • Módulo de Seguridad.

RecMin  utiliza una serie de conceptos, elementos y objetos que se definen a continuación:

Yacimiento: Es la extensión de estudio. Está definida por una base de datos (BD), en la cual se guardará toda la información relacionada a los sondeos y objetos. A un yacimiento se le pueden unir otras bases de datos, tales como:  bloques, capas, etc. Los yacimientos se gestionan en editar yacimientos.

Usuarios: Al iniciar el programa por primera vez, se pedirá un alfanumérico de 4 dígitos que definirá al usuario. Este se guardará en el archivo Usuario.usr en el directorio donde estén los ejecutables y puede ser editado y modificado. Al generar una base de datos de yacimientos nueva, el usuario que la cree será el administrador. Los demás usuarios que accedan a la base de datos inicialmente no tendrán permisos para modificar y estos permisos podrán ser modificados por el administrador en el módulo de yacimientos.

Sectores: Los sectores nos sirven para dividir un yacimiento en áreas más pequeñas, por ejemplo el sector ESTE. Los sectores serán útiles si el tamaño del yacimiento es importante. Se pueden editar en índice de sectores.

Zonas: Las zonas son cuerpos minerales que podemos definir en el índice de zonas. Estos son usados en los sondeos, para definir en qué lugar del sondeo se corta esa zona mineral, etc. Se pueden editar en índice de zonas.

Litologías: Son los distintos tipos de unidades litológicas que tendremos en ese yacimiento. Se pueden editar en el índice de litologías y podemos tener varias tablas de litologías en un yacimiento, pero solo una tabla de índices de litologías.

Elementos: Son los distintos elementos físico-químicos relacionados al yacimiento, que se definen en índice de elementos y que se utilizaran en las  tablas de muestras.

Muestras: Serán los intervalos de testigo que han sido introducidas en la base de datos con datos analíticos u otros, los elementos se definen  en el índice de elementos. Se puede tener varias tablas de muestras en un yacimiento, uno por ejemplo para datos geotécnicos y otra para datos analíticos, pero solo una tabla de índices de elementos.

Unidades: Son los distintos tipos de unidades que van  utilizar para datos de muestras, por ejemplo ppm, ppb, g/t, %, etc. Se pueden editar en índice de unidades . Las unidades son las mismas para todos los yacimientos y se guardan en la base de datos del programa.

Bloques (BLK): Son conjuntos de paralelepípedos para discretizar el yacimiento con el fin de representar  propiedades litológicas y analíticas. Los bloques se almacenan en Bases de Datos separadas de los Yacimientos y se pueden unir a la hora de editarlos o dibujarlos.

Líneas: Son un conjunto de segmentos, normalmente unidos entre sí y que  sirven para separar zonas, rellenar con colores,  recortar otros objetos, etc. Las líneas se pueden guardar en la base de datos del yacimiento o en archivos ASCII de extensión .LIN;  en un mismo archivo se puede tener  varias líneas.

Superficies: Tienen un formato parecido al de las líneas, pero  sirven para trabajar con isolíneas de superficie, normalmente son ficheros grandes y con ellos se eleboran secciones, dibujar la línea de superficie,  renderizar, etc. Las superficies se guardan en un archivo ASCII de extensión .SUP; en un mismo archivo pueden haber  varias superficies.

Mallados T3: Los T3 son conjuntos de caras triangulares que tiene un color asociado y que va  permitir tener una vista tridimensional de la zona de trabajo.  Los T3 también sirven para definir volúmenes, galerías y excavaciones de interior mina. Los T3 se guardan en archivos ASCII de extensión .T3,  en un mismo archivo se pueden almacenar varios T3.

Notas: Las notas son objetos de texto que se pueden añadir a un dibujo para dar información. Pueden ser de varias líneas, tener contorno y relleno y estar giradas. Se guardan en la misma base de datos del Yacimiento o en archivos ASCII de extensión .TX0.

Escenas: Las escenas son un conjunto de objetos que se guardan en un archivo ASCII de extensión .TOT y  permite recuperar  todos los objetos abiertos en el momento de guardarlo.

RecMin: Interporlación por inverso de la distancia ponderada anisotrópica

Método de Inverso de la Distancia

La interpolación por inverso de la distancia (IDW – Inverse Distance Weighting) es uno de los métodos más comunes de estimación. Con éste método, el valor asignado a la estimación es un promedio ponderado de todos los puntos de datos dentro del elipsoide (3D) o elipse (2D) de búsqueda distribuidos direccionalmente. El valor de cada uno de los datos se pondera de acuerdo con el inverso de su distancia al punto o nodo de interpolación.

Comparado con otros métodos, especialmente con el kriging, el método IDW es más simple de programar y no requiere de pre-modelado o supuestos subjetivos al seleccionar un modelo de semivariograma. Además, el método IDW es aplicable a conjuntos de datos de tamaño pequeño para los cuales los modelos de semivariogramas son muy difíciles de ajustar, y es lo suficientemente flexible como para modelar las variables con una tendencia o anisotropía presente.

Figura 1: Método de inverso de la distancia ponderada. Imágenes tomadas de https://gisgeography.com/inverse-distance-weighting-idw-interpolation/

 

Método de Inverso de la Distancia Ponderada Anisotrópica

La interpolación por inverso de la distancia ponderada anisotrópica (IDWA  – Inverse distance weighted anisotropic) es una variante del método de interpolación por inverso de la distancia  que estima los valores del nodo (por ejemplo, grado de mineral) al promediar los valores de los puntos de datos de muestra en la vecindad de cada nodo de procesamiento y afectando esa distancia por un factor de anisotropía, esto implica que en el método IDWA el usuario haya determinado la anisotropía (relación de anisotropía de los ejes principales y los ángulos de anisotropía). IDWA tiene una suposición crucial de que la superficie de interpolación está influenciada principalmente por los puntos cercanos y menos por los puntos más distantes. La interpolación es un promedio ponderado de los puntos de dispersión (puntos conocidos) y el peso asignado a cada punto de dispersión disminuye a medida que aumenta la distancia desde el punto interpolado hasta el punto de dispersión. La principal ventaja de IDWA es que produce una cuadrícula suave y continua y no exagera las extrapolaciones más allá de los puntos de datos dados, pero requiere el esfuerzo adicional de tener un pre-modelado de la anisotropía.

La metodología tradicional de inverso de la distancia IDW asumen que los datos se ponderan de la misma manera en todas las direcciones; sólo afectado por el factor de distancia (1/da), pero en la variante del  IDWA se calculará una distancia ajustada basada en las relaciones de anisotropía.

Figura 2: Método de inverso de la distancia ponderada anisotrópica

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Bre-X: El fraude

Fuente: https://tinyurl.com/yxk9me6a

Introducción

Los eventos que verdaderamente motivaron el desarrollo acelerado de las definiciones y estándares internacionales para reportar recursos y reservas minerales fueron una serie de escándalos. En la década de 1960, el llamado auge y caída del Proyecto Poseidon Níquel dio lugar a advertencias del gobierno australiano y de los organismos reguladores de que, a menos que la industria minera desarrollara las normas de reportes adecuadas, los reguladores lo harían en su lugar. En respuesta, la industria australiana estableció un comité conocido como el Comité Conjunto de Reservas de Mineral (JORC). Este comité publicó la primera versión del Código JORC en 1989, un código que se convertiría en la base sobre la cual se construyen todos los códigos aceptados.

La Burbuja Poseidón níquel en la Bolsa de Valores de Australia

El escándalo Bre-X relacionado con el  depósito de oro Busang en Indonesia hizo evidente la necesidad de estándares internacionales y un mayor control de la información sobre minerales. A pesar de que se reconoció que las regulaciones por sí solas no podrían haber evitado que Bre-X ocurriera, la falta de normas y la falta de procedimientos para garantizar que se cumplan estas normas se percibieron como un factor contribuyente significativo. Las agencias reguladoras canadienses formaron un Grupo de trabajo sobre estándares de minería cuyo informe final, “Establecieron nuevos estándares, recomendaciones para las compañías públicas de exploración de minerales  y explotación minera”, publicada en 1999, que contenía recomendaciones específicas sobre los estándares a seguir, incluida la del Instituto Canadiense de Minería, Metalurgia y Petróleo (CIM).

CIM Magazine: Standard-bearers

Película Gold  es una película estadounidense de suspenso y de aventura estrenada el 30 de diciembre de 2016, dirigida por Stephen Gaghan y escrita por Gaghan, Patrick Massett y John Zinman. Las estrellas de la película son Matthew McConaughey, Edgar Ramírez, Bryce Dallas Howard, Corey Stoll, Toby Kebbell, Craig T. Nelson, Stacy Keach y Bruce Greenwood.

Está basada en la historia real del escándalo minero de Bre-X de 1993, cuando un depósito masivo de oro fue descubierto en las junglas de Indonesia y años después se supo que las muestras habían sido falsificadas. El actor venezolano Edgar Ramírez hace el papel del Geólogo  Michael de Guzman.

Bre-X Minerals Gold Mining Scandal

En los 90’s, un oscuro buscador encontró una propiedad descuidada en Borneo y la convirtió en un sitio de minería valorado en miles de millones. Michael De Guzman engañó tanto a la industria minera como a todo el mundo financiero y se convirtió en un multimillonario. Usando muestras manipuladas con oro de su anillo de bodas, De Guzman engañó a la industria del oro para que invirtiera en sus minas, en tierras propiedad de Bre-X.

 

Fuente: https://www.aulados.net/Libros_Aula2puntonet_GEMM/Libro_Mineria_Sostenible.pdf

El Pais.com: Un engaño de millones de onzas

 

Bre-X: el gran fraude del oro comenzó con las virutas de un anillo de boda

 

The Canadian Encyclopedia: Bre-x strikes it rich in indonesia

Grupo FaceBook: RecMin – Instructores, Usuarios, Fanáticos y Seguidores

 

 

El Ing. Yhonny Ruiz de SolMine está administrando el Grupo de FaceBook RecMin – Instructores, Usuarios, Fanáticos y seguidoresen el cual encontrará información de interés sobre el software RecMin Free y RecMin Pro. Con cierta frecuencia, el Ing. Yhonny Ruiz y otros Instructores autorizados del software RecMin conducen webinars sobre el uso de RecMin y es un medio para intercambiar opiniones y consultas técnicas.

Específicamente, este grupo está orientado a compartir tutorías, experiencias, anécdotas, consultas, sugerencias o aportes del software minero RecMin; también se anuncian  cursos autorizados en los distintos lugares del mundo. Es un Grupo Privado, para formar parte del mismo, solamente aplique por la solicitud y llene el cuestionario; el objetivo principal es que el Grupo estén constituido por personas que tengan el real interés en el empleo de  RecMin bien el el ámbito académico, personal o de consultoría.

 

Código JORC

Origen del Código JORC

En Australia, a fines de la década de 1960, hubo una preocupación considerable por las prácticas de información inaceptables asociadas con el llamado auge y caída del níquel Poseidón en Australia Occidental. En respuesta al desafío resultante y la oportunidad de autorregularse, el Consejo de la Industria Minera de Australia, ahora el Consejo de Minerales de Australia (MCA), estableció un comité para examinar el tema. Se unió rápidamente al Instituto de Australasia de Minería y Metalurgia (AusIMM), lo que dio lugar a la formación del Comité Conjunto de Reservas de Mineral Australasiano (JORC). El Instituto Australiano de Geocientíficos (AIG) se convirtió en el tercer organismo matriz de JORC en 1992. Otras organizaciones representadas en JORC son la Bolsa de Valores de Australia (ASX) y el Instituto de Valores de Australia (SIA). JORC se estableció como un comité permanente y ha estado en existencia continua desde 1971.

La Burbuja Poseidón níquel en la Bolsa de Valores de Australia

 

Código JORC

El Código de Australasia para el Reporte de Resultados de Exploración, Recursos Minerales y  Reservas de Mena (el “Código JORC” o “el Código”), establece estándares mínimos, recomendaciones y guías para el Reporte Público de Resultados de Exploración, Recursos Minerales y Reservas de Mena en Australasia. El Comité Conjunto de Reservas de Mena (“JORC”) se constituyó en 1971 y publicó varios informes haciendo recomendaciones sobre la clasificación y el Reporte Público de Reservas de Mena antes de la emisión de la primera edición del Código JORC en 1989.

 

El Código ha sido adoptado por The Australasian Institute of Mining and Metallurgy (The AusIMM) y el Australian Institute of Geoscientists (AIG) y por lo tanto es obligatorio para los miembros de esas organizaciones. El Código es respaldado por el Minerals Council of Australia y el Financial Services Institute of Australasia como un aporte a las buenas prácticas. El Código también ha sido adoptado por, e incluido en, las reglas para cotizar en la Australian Securities Exchange (ASX) y en la New Zealand Stock Exchange (NZX).

 

Código JORC en español

La traducción del Código JORC en español se puede conseguir en la página Web oficial en el siguiente enlace: http://www.jorc.org/docs/JORC_Code_2012_Spanish_translation_March_2018.pdf

 

Capacitación gratuita RecMin – Primeros pasos

 

Logo

 


Capacitación gratuita en RecMin – Descarga, instalación y primeros pasos en el modelado geológico 3D destinado a las  siguientes Universidades en Venezuela:

Universidad de Oriente Núcleo Bolívar – Escuela de Cs. de la Tierra

Instituto Universitario de Tecnología del Estado Bolívar – Carrera en Geociencias

 

Universidad Central de Venezuela – Instituto de Cs. de la Tierra

 

Los cupos son limitados, si es estudiante o profesor de las Universidades participantes, llene el formulario de preinscripción. Los Coordinadores son:

UDO – Bolívar: Profesor Víctor González / Departamento de Minas
IUTEB – Bolívar: Profesora Angela Escalante
UCV – Caracas: Profesora Aurora Piña / Departamento de Minas

 Acceso a la plataforma

Una vez que el Profesor(a)/Coordinador(a) de la Universidad participante haya formalizado su inscripción en base a los cupos disponibles; se le creará un perfil en la plataforma virtual. En caso que no haya más cupos disponibles, se le contactará tan pronto se abra un nuevo ciclo del curso gratuito.

 

Datos de preinscripción. Finaliza el 01-03-2019



EstudianteProfesor


GeologíaMinasGeocienciasOtra


Curso RecMin Free y Pro los días 4, 5, 6 y 7 de marzo en Oviedo – Asturias – España

Se dictará en Oviedo/España el curso presencial del Software para Investigación y Explotación de Recursos Minerales. Programa RecMin Free y Pro. Para más detalles consulte Colegio Oficial de Ingenieros de Minas del Noroeste.

Profesores:
– César Castañón Fernández, Dr. Ingeniero de Minas y desarrollador del programa RecMin. Universidad de Oviedo
– Mario Zapico García-Argüelles, Geólogo Senior. Jefe de Planificación y Control de Leyes de Riotinto. Atalaya Mining.
– Isidro Diego Álvarez, Dr. Ingeniero de Minas. Universidad de Oviedo

Lugar: Escuela de Ingeniería de Minas, Energía y Materiales de Oviedo
Fechas y horario: 4, 5, 6, 7 de marzo de 2019, de 16 a 20 horas.

Software: RecMin Free y Pro (www.RecMin.com)

Duración: 16 horas.
Número de alumnos: 25.

Precio: 150€ (60€ para estudiantes, colegiados y desempleados).

Matriculación: Por riguroso orden de inscripción. Enviar boletín de Inscripción a: formación@coimne.es

Observaciones:
Necesario llevar ordenador portátil. Se instalarán el RecMin Free y el Pro con licencia «Opciones Avanzadas» temporal.
Además del certificado digital de asistencia, se entregará certificado oficial de RecMin.

Contenidos:
– Modelos de bloques en minería, organización de datos.
– Edición de Yacimientos
– Importar y exportar datos
– Topografía y georeferenciación
– Sondeos, secciones y modelos 3D
– Modelos de bloques, interpolación
– Cálculo de Recursos y Reservas
– Corta óptima para cielo abierto
– Agrupación de bloques económicos para explotación subterránea
– Diseño cielo abierto
– Diseño subterráneo
– Nuevas herramientas

Curso_RecMin_Oviedo_19

– Boletín Inscripción

Algo de historia: La Burbuja Poseidón níquel en la Bolsa de Valores de Australia

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La Burbuja Poseidón Níquel

Antecedentes: Australia un país minero

Las décadas de 1950 y 1960 se han referido con frecuencia como el «auge prolongado»: el crecimiento fue alto y el desempleo y la inflación fueron bajos. El crecimiento real de 1950 a 1969 promedió 4.5 por ciento anual. Excluyendo el boom de la Guerra de Corea, la inflación promedió 2.5% desde 1952 hasta 1969. El desempleo fue bajo, promediando 1.2% en las décadas de 1950 y 1960 con un máximo de 2.6% en 1961.

Sobre  esta base de sólidos fundamentos económicos, el sector minero de Australia estaba creciendo rápidamente. Desde los primeros descubrimientos de oro, Australia era conocida por ser un país con grandes riquesas  minerales. La extensión total de esos depósitos era, sin embargo, desconocida. Las décadas de 1950 y 1960 fueron un período en el que se hicieron importantes descubrimientos de nuevos minerales en Australia, lo que amplió enormemente el rango y el tamaño de los recursos minerales conocidos. En este período se realizaron importantes descubrimientos de mineral de hierro, uranio, bauxita y petróleo: la mina de bauxita de Weipa, la mina de uranio Mary Kathleen, la mina de mineral de hierro Mt Tom Price y los campos petrolíferos del Estrecho de Bass. El crecimiento del Índice ASX All Mining reflejó el efecto general de estos importantes descubrimientos en el mercado. El índice creció en un 25 por ciento anual, en promedio, durante los 11 años desde 1958 hasta 1968.

ASX All Mining Index

Fuente: https://www.rba.gov.au/publications/confs/2003/pdf/simon.pdf

Escasez de níquel

Durante la década de 1970, el níquel era muy escaso en el mundo. Esto se debe a que Canadá fue el mayor proveedor de níquel y hubo ciertos problemas de suministro con el níquel canadiense. Por otro lado, la demanda de níquel estaba en auge debido a la guerra de Vietnam que estaba en curso. Por lo tanto, como resultado de la oferta y la demanda actuando en la dirección opuesta, los precios del níquel se dispararon en los mercados globales. Este aumento repentino y exponencial en el precio del níquel fue lo que terminó crear la burbuja de acciones de Poseidón en Australia.

Precios del níquel

Fuente: https://www.rba.gov.au/publications/confs/2003/pdf/simon.pdf

Poseidón NL encuentra níquel

En términos de níquel, hubo tres eventos principales en Australia: el descubrimiento de níquel por parte de Western Mining en Kambalda en Australia Occidental en 1966, el descubrimiento de Poseidón fue sensacional, pero finalmente decepcionante, en Windarra al norte de Kambalda en 1969, y en 1971 el descubirmiento de níquel en Agnew que  estaba más al norte.

Poseidón No Liability (NL) era una compañía que cotizaba en la bolsa de valores australiana. La compañía no tenía nada de especial y había mostrado malos resultados en el pasado. Esta fue la razón por la que las acciones de Poseidón se cotizaban a un precio tan bajo como $ 0,80 por acción.

En diciembre de 1965, Western Mining Corporation (WMC), actuando sobre la información de dos propsectores locales, comenzó la perforación  en la región de Kambalda e interceptó 2.75 metros con una ley de 8.3 por ciento de níquel. WMC anunció el hallazgo el 4 de abril de 1966, y pronto siguieron otros descubrimientos. El hallazgo más memorable fue el hecho por Ken Shirley, un prospector con Poseidón, quien descubrió depósitos de níquel en el Monte Windarra.

El momento fue fortuito: la guerra de Vietnam estaba elevando la demanda de níquel, mientras que una huelga en las minas de Inco en Canadá estaba paralizando la oferta. El resultado fue un fuerte aumento en los precios del níquel.

En 1969, los medios de comunicación declararon que Poseidón NL había localizado importantes depósitos de níquel en la región de Australia Occidental y había adquirido control sobre ellos. A principios de septiembre, sus acciones se habían negociado a $ 0.80, pero a medida que se publicó la información sobre el descubrimiento, el precio subió hasta que se cotizó a $ 12.30 el 1 de octubre. Después de esto, salió a la luz mucha más información, pero el precio siguió subiendo. Debido a la especulación; en un momento dado, un corredor del Reino Unido sugirió un valor de hasta $ 382 por acción. ¡Esto llevó a una manía en el mercado de valores y el bajo precio de Poseidón se duplicó en valor de la noche a la mañana! ¡En el primer mes, las acciones comenzaron a dar rendimientos que estaban en múltiplos de su  precio! Los inversores se hicieron millonarios de la noche a la mañana.

Precio de la Acción de Poseidón

Fuente: https://www.rba.gov.au/publications/confs/2003/pdf/simon.pdf

Esto estaba en marcado contraste con los fundamentos del negocio minero. El negocio minero era un negocio lento y arriesgado. Los rendimientos son altamente inciertos hasta que se lleva a cabo un estudio muy detallado. Además, una vez que se han determinado los retornos, los proyectos tardan años en ejecutarse y el período de ejecución es muy largo.

Por lo tanto, incluso si Poseidón hubiese acertado una fuente importante de níquel, no había ninguna razón para que los precios salieran volando por el techo. La burbuja podría haber sido reconocida por el hecho de que nadie, incluidos los directores de Poseidón NL, sabía exactamente cuán grande era realmente este descubrimiento de níquel. Las mejores estimaciones  fueron solo suposiciones descabelladas, ya que no hubo un estudio detallado disponible que respaldara las afirmaciones de alto nivel durante mucho tiempo.

La burbuja está formada

Los factores anteriores no impidieron que los inversores se emocionaran ante la posibilidad de ganar mucho dinero. No solo se dispararon las acciones de Poseidón, sino que casi cualquier empresa minera se convirtió en el favorito de los inversionistas. Esto se debe a que los especuladores asumían que toda la región de Australia Occidental era una fuente rica de níquel y que cualquier compañía que pudiera adquirir el control de la tierra en ese lugar estaba destinada a ganar dinero a largo plazo.

Cualquier compañía minera que tenía un contrato de arrendamiento en la región de Windarra de repente fue buscada. Las compañías que simplemente expresaron el hecho de que tenían el capital y la intención de obtener un contrato de arrendamiento en la región también fueron financiadas. Al final, los inversionistas que operaron en preocupaciones tan riesgosas fueron los que terminaron perdiendo más.

Poseidón fue un ejemplo clásico de una compañía que se encuentra en el lugar correcto en el momento adecuado, y con el producto correcto, o en su caso, la perspectiva correcta. La historia en sí misma se puede contar de forma relativamente rápida, aunque a su debido tiempo probablemente se merece un libro tan impresionante por su impacto en los mercados de valores del Reino Unido y Australia. Poseidón NL, que lleva el nombre de un famoso caballo de carreras australiano en lugar del mítico Rey del Mar, comenzó como productor de wolfram en 1952.

Para cuando Western Mining comenzó a descubrir los depósitos de níquel de Kambalda en 1966, Poseidón estaba en la indigencia y sus acciones se cotizaban a 2c (A). Los descubrimientos de Kambalda alertaron a varios empresarios australianos sobre las posibilidades del sector minero como fuente de oportunidades. Poseidón, sin darse cuenta, atrajo la atención de dos jugadores separados, Boris Ganke y Norman Shierlaw. Ganke había acumulado una participación del 25% en Poseidón en 1967, pero se diluyó cuando Shierlaw vendió el prospecto de níquel Bindi Bindi en Australia Occidental a la compañía. Bindi Bindi demostró ser interesante, pero no era lo suficientemente grande o lo suficientemente rica como para ser económica y se abandonó. Sin embargo, aquellos en Poseidón en ese momento vieron subir sus acciones de 10c (A) en 1967 a un máximo de 1968 de A $ 3.45.

Poseidón, durante esta carrera, contrató a Ken Shirley, un experimentado buscador y amigo de Shierlaw, para buscar otros prospectos para la compañía, y se encontró con un terreno interesante en Mount Windarra, al noroeste de Laverton, en Australia Occidental. Se intentó unir el terreno con Consolidated Gold Fields de Australia, pero pensaron que era poco prometedor y lo rechazaron. Entonces, Poseidón decidió buscar la opinión de sus consultores geólogos, Burrill y Asociados. A Burrill, en contraste con CGFA, le gustó lo que vieron y con el permiso de Shierlaw compraron las acciones de Poseidón en alrededor de 60c (A) en abril de 1969.

Las acciones se duplicaron, pero luego se redujeron a 80c (A) después de la publicación del informe positivo de Burrill. Poseidón luego comisionó un programa de exploración en Windarra en agosto, y en septiembre comenzó la perforación por percusión. El resto, como dicen, es historia, y una historia dramática, ya que el precio de la acción aumentó de 80c (A) en septiembre a A $ 280 cinco meses después.

A principios de octubre, se anunciaron los primeros resultados de la perforación de Windarra, que incluían una intersección de 40 pies que analizaba 3.56% de níquel a partir de 145 pies, un nivel relativamente poco profundo, con intersecciones de grados más bajos arriba, hasta la superficie. Más tarde, se pusieron en duda sobre la exactitud de estas cifras, pero, anticipándonos, los expertos habían estado comprando las acciones de forma agresiva. Con el anuncio, Poseidón subió a A $ 12, pero su ejecución apenas había comenzado.

Una semana después, alcanzaron los A $ 20 y, a medida que octubre comenzó a comercializarse, comenzaron a verse influenciados por los intereses de Londres y, a fines de ese mes, las acciones alcanzaron los A $ 37. A mediados de mes, hubo otros resultados decepcionantes en otras dos perforaciones y las acciones se habían estancado temporalmente, pero el mercado se había visto afectado y no iba a dejar que se echara a perder una buena historia. Al mismo tiempo, la emoción generada por Poseidón influenció al resto del sector minero australiano, y las acciones mineras, en particular los exploradores juniors, aumentaron en todos los ámbitos.

A mediados de noviembre Poseidón hizo otro anuncio. Aunque el depósito estaba creciendo en tamaño, no se repitió los resultados anteriores de 3.56% de níquel. El promedio de los grados de níquel se ubicó entre 2% y 2.5% y hubo cobre e incluso algo de platino y paladio. Las acciones de Poseidón se incrementaron y, a fines de noviembre, se situaron en A $ 57. Poseidón también estaba siendo apoyado por un precio de níquel, estimulado por una huelga laboral en la mina de níquel  de Inco en Sudbury, Canadá.

En diciembre, el precio de las acciones de Poseidón siguió avanzando y, a mediados de mes, había alcanzado los 84 dólares estadounidenses en anticipación a la Junta General de Accionistas cuando se esperaba más noticias de perforación.

En el momento de la Junta General celebrada el 19 de diciembre, a pesar de su proximidad a la Navidad por parte de inversionistas y analistas de todo el mundo, el precio de la acción había alcanzado los A $ 110. Curiosamente, el tema principal en la Junta General fue un debate largo  sobre la colocación anterior de las acciones de Poseidón a un precio muy inferior a A $ 110. Los accionistas tuvieron que esperar dos horas para recibir noticias sobre el progreso en Windarra, pero parecían estar muy satisfechos con la confirmación del 2% más de grado y el entusiasmo de la junta con respecto a las perspectivas para el programa de perforación continuaron.

Las acciones de Poseidón se habían elevado a un impresionante 125 veces en valor y superaron los 100 dólares por acción, aunque meses antes de que se negociaran a apenas $ 0,8 por acción. Más tarde, la acción de Poseidón se acercó a la marca de $ 200 y algunos corredores tuvieron un precio objetivo astronómico de más de $ 350 en las acciones de Poseidón.

La caída repentina
Pronto los mercados se dieron cuenta de que toda la actividad era de naturaleza especulativa. Los inversores, que habían estado comprando con la esperanza de encontrar un comprador más grande, perdieron toda esperanza. El mercado fue básicamente impulsado por múltiples suposiciones falsas.

El primer supuesto era que el precio del níquel se mantendría alto. Estaba claro que el aumento de los precios estaba siendo impulsado por eventos temporales como la Guerra de Vietnam y la escasez de suministros en Canadá. Tan pronto como una o ambas de estas situaciones se resolvieran, el auge simplemente desaparecería.

En segundo lugar, para justificar el asombroso aumento de los precios, la región de Windarra tenía que ser rica en minerales y todo el mineral tenía que ser de alta calidad. Pronto, cuando se llevaron a cabo estudios detallados, llegaron los informes que mostraban lo contrario. Esto llevó a la caída de la confianza de los inversores y comenzó el proceso de recuperación de la cordura en un mercado extremadamente sobrecalentado.

Por último, la minería era un negocio a muy largo plazo y, si se tenía en cuenta el valor temporal del dinero, las valoraciones no tenían ningún sentido.

Los inversionistas se dieron cuenta de que eran solo las noticias positivas temporales las que impulsaban los mercados y tan pronto como empezaron a llegar las noticias negativas, comenzó una venta desesperada. Las personas que habían hecho cola para comprar las acciones de Poseidón hace apenas unos meses se estaban alineando para tirar lo mismo. El mercado se inundó con las existencias de todas las empresas mineras y, literalmente, no hubo compradores. Las acciones de Poseidón se desplomaron a su valor original de menos de un dólar. Las fortunas que se hicieron repentinamente terminaron siendo aniquiladas.

El fin

El caos se produjo en los mercados australianos después de que Poseidón se estrellara. El gobierno australiano fue impulsado a la acción cuando los inversionistas  comenzaron a culpar al gobierno por la falta de regulación presente en el mercado. El gobierno respondió al clamor público al crear un mejor mecanismo de regulación que aseguraría que no se permitiera que más burbujas como la burbuja de Poseidón florecieran en los mercados.

Origen del Código JORC.

En Australia, a fines de la década de 1960, hubo una preocupación considerable por las prácticas de información inaceptables asociadas con el llamado auge y caída del níquel Poseidón en Australia Occidental. En respuesta al desafío resultante y la oportunidad de autorregularse, el Consejo de la Industria Minera de Australia, ahora el Consejo de Minerales de Australia (MCA), estableció un comité para examinar el tema. Se unió rápidamente al Instituto Australasiano de Minería y Metalurgia (AusIMM), lo que dio lugar a la formación del Comité Conjunto de Reservas de Mineral Australasiano (JORC). El Instituto Australiano de Geocientíficos (AIG) se convirtió en el tercer organismo matriz de JORC en 1992. Otras organizaciones representadas en JORC son la Bolsa de Valores de Australia (ASX) y el Instituto de Valores de Australia (SIA). JORC se estableció como un comité permanente y ha estado en existencia continua desde 1971.

Aspectos más relevantes del caso Poseidón Nickel Boom (por Julian Poniewierski).
Traducción de un extracto  del artículo The Mathematical Laws of Significance – for Ore Reserves and Mineral Resources de Julian Poniewierski.

¿Se puede preguntar por qué existe la cláusula 25 del Código JORC? Bueno, se remonta al ímpetu principal para el establecimiento del Código JORC: el auge y caída de Poseidón Nickel (Stoker, 2005).

Poseidón Nickel NL anunció el 1 de octubre de 1969 que la perforación había cruzado 40 pies con una ley de 3.56 por ciento de níquel y 0.55 por ciento de cobre junto con otras intersecciones de menor grado en Windarra, Australia Occidental (Sykes, 1978). El precio de la acción aumentó drásticamente desde menos de $ 2.00 antes del anuncio a un máximo de $ 280 por acción en el siguiente mes de febrero.

Citando nuevamente de Trevor Sykes – The Money Miners: “Una característica inquietante de las declaraciones geológicas de la época de auge es su aire engañoso de precisión. La afirmación de Poseidón de 3.56 por ciento de níquel parecía un cálculo fino a una centésima de uno por ciento “.

En el momento de la presentación de informes, Poseidón solo tenía ensayos AAS de etapa temprana que se habían redondeado al punto porcentual entero más cercano :, es decir, 2%, 3%, 4%, 6%, etc. que al promediar dieron el 3,56% informado.

Los ensayos reales fueron un 11% más bajos, pero al público no se le dio esta información hasta cinco años después.

La ley de la mina recuperada eventual fue aproximadamente la mitad de la pre-extracción informada.

El colapso de Poseidón Nickel llevó a la Bolsa de Valores de Melbourne y al Gobierno Federal (Comisión Rae) a solicitar que AMIC (Consejo de Minerales de Australia) desarrolle un mecanismo para resolver los problemas de informes. Fue esto lo que condujo a la formación del Comité Conjunto de Reservas Minerales, y el primer Código JORC publicado en 1989.

Por lo tanto, como resultado, la cuestión de las cifras significativas en los informes ha figurado en gran medida en el Código desde el inicio.

Fuente:

Three Australian Asset-price Bubbles

Nickel – Investing News

Managements Study Guide – Poseidón bubble

Excerpt from the history of mining the events technology and people involved in the industry that froged the modern world

Mathematical laws – significance ore reserves mineral by J. Poniewierski